比特币的出现，给金融市场带来了很多有趣的新现象，究竟数字货币是否具有价值，还是只是纯粹投机商品，它的交易者具有什么特征，成为了众人关注的重点。
比特币是互联网计算机技术的产物，互联网使用者在在线搜索上留下痕迹，通过网络进行互动，分享信息，通过网络媒体获取信息更快地作出交易决策；因此，投资者关注，社交网络以及媒体效应成为了研究比特币价格影响的重要因素。
互联网相关因素的影响
投资者关注搜索信息，并据此进行交易，交易行为会影响股票价格。投资者对各类媒体报道及通过搜索关注都会转化为股票价格。
数据：比特币和以太坊费用下滑至6个月低点:随着市场的冷却，比特币和以太坊的交易费已经下滑到了六个月的低点。根据BitInfoCharts的数据，使用比特币进行交易的平均价格已从4月初的62.77美元的历史高点下降到了7.20美元左右，在短短六周内下降了88%。而据YCharts的数据显示，以太坊的平均费用已经从5月20日的72.21美元的历史高点降至仅4.8美元，在不到两周的时间里减少了93%。此外，根据CoinGecko的数据，交易费的下降似乎是由整体市场活动的下降所推动的，比特币日交易量从5月10日的670多亿美元蒸发到了截至目前的300亿美元。[2021/6/1 23:01:45]
由于已有大量人认为比特币更接近于股票一类的金融资产，因此可以借鉴社交媒体与股权价值之间的关联理论，研究社交媒体对比特币市场产生的影响。现代投资者喜欢在网络上发表观点，各种情绪也通过评论表达出来，从而体现并影响投资者的决策行为，影响比特币价格走向。
数据：比特币哈希率一度达到179.19 EH/s，创历史新高:Quantum Economics分析师Jason Deane发推称，今天上午，比特币的哈希率一度达到179.19 EH/s，在目前持续的上升趋势中创下历史新高。链上分析师Willy Woo分享了最近的交易所BTC流出数据，并称比特币价格可能很快会上涨。数据显示，今天上午在短短一小时内，约11754枚比特币从交易所转出，价值4.38亿美元，这表明在MicroStrategy和Michael Saylor的推动下，企业对比特币的兴趣不断上升。数据还显示，这一走势是由长期投资者增持长期未卖出的头寸造成的。（CoinGape）[2021/2/5 19:00:16]
另外，传统金融理论里的有效市场假说认为市场中的投资者是理性的，追求利润最大化，相关信息可以及时反映到投资品价格中。比特币被许多投资者当成一种金融投资品，并有越来越多的证据证明比特币市场的信息不透明，投机较严重，比特币市场非完全有效市场。
动态 | 比特币散户投资者持有量持续增长:据Diar最新报告，比特币地址的链上数据显示，虽然机构可能仍处于观望状态，但散户投资者的态度仍然很坚定。持有1-10 BTC的地址现在占流通供应量近10%，这些地址的BTC持有量自比特币峰值时期以来增加5%。自2017年1月至今，地址持有量增长38%，自2015年以来平均年增长率为35%。而自去年以来，持有10-1000 BTC的地址（占流通供应的48%）出现持有量下降的情况。[2019/2/27]
互联网时代，通过媒体报道，并依靠所获得的信息进行交易是个体投资者的基本特征。因此，投资者除主动关注与在社交网络表达情绪以外，投资者还可通过媒体报道获取有关比特币的交易信息，作出投资行为从而引起比特币市场价格变化。
研究显示：少部分人拥有总量三分之一比特币:据btcmanager报道，区块链研究公司Chainanalysis的一份报告显示，在2018年4月，大约1600个钱包里都装有1000多比特币(BTC)，每个钱包价值大约750万美元，总计375亿美元，合计占有比特币市场总量的三分之一。
这一神秘的投资者群体被称为“鲸鱼”，因为他们持有的比特币数量和潜在的市场影响力。2018年3月，一只日本“鲸”抛售了价值4亿美元的比特币，单凭一己之力就迫使比特币价格暴跌。
根据Chainanalysis的数据，目前存在的100多个比特币钱包中，比特币的比特币数量在1万至10万比特币之间，分别相当于7500万美元和7.5亿美元。这些钱包持有者的任何突然行动都可能严重扭曲市场。毫无疑问，此举违背了分权和自由分配的比特币最初信条。[2018/6/12]
在投资者关注方面，谷歌趋势可以作为公众对比特币兴趣度的代理变量，市场上可能存在四种比特币交易者：计算机编程爱好者，投机交易者，自由主义者及罪犯。
日本央行级官员：全球决策者可能将讨论应对比特币和其他数字货币动荡走势的方法:据路透东京消息，日本央行一高级官员周四称，全球决策者可能将讨论应对比特币和其他数字货币动荡走势的方法，但要在全球范围内对交易进行全面监管是不容易的。[2018/1/25]
通过对不同可能的交易者可能在谷歌趋势中搜索不同词条的内容进行划分，分析得出计算机爱好者以及违法交易相关的搜索词条数量与公众对比特币的兴趣度正相关，而自由主义者与投资相关词条则没有呈现相关关系。
将比特币与谷歌趋势中的搜索量以及维基百科中的查询量结合，并对比它们之间的关系。结果发现，搜索查询与价格之间有联系，而且当使用者对比特币的兴趣度高于或低于趋势价值时，在线搜索查询对比特币价格的影响存在显著的不对称。
在金融应用程序中，在线搜索已被证明是一个有用的信息来源，与数字货币相关的词汇的搜索频率可以很好地衡量人们对它的兴趣。比特币是一种去中心化的电子货币，它代表着金融体系的一个根本性变化，吸引了大量用户和媒体的关注。
基于对股票和商品市场趋势发现，谷歌趋势数据与比特币价格及比特币交易量的趋势有显著的相关性，数字货币的谷歌搜索量指数对数字货币的价格和交易额有显著的正向影响。
在社交网络方面，考察情绪对比特币波动率的驱动作用，通过使用社交网络中使用者对比特币的评论和投票等数据作为情绪的代理变量，发现情绪对比特币价格波动率只有一小部分的解释力。
在过度波动时期，情绪的解释能力，尤其是积极情绪的解释能力显著增加。以市场规模和用户基础较大的三种数字货币为研究对象，通过分析在线数字货币社区中的用户评论来预测数字货币的价格和交易数量的波动。
通过社交互动在制造价格泡沫中扮演的角色，量化了四个关于比特币的社会经济信号，分别是在线交易价格，在线社交媒体的口碑传播量，信息搜索量和用户基数增长。
结果表明在有外部刺激的情况下导致价格泡沫的两个正反馈循环：一个是由口头语言驱动的，另一个是由新的比特币采用者驱动的。可以通过从数字货币扩展到留下数字足迹的其他现象，例如使用在线社交网络去理解我们所测量的社会经济信号之间的相互作用。
此外，互联网论坛上的信息对未来比特币价值的影响更大。除了比特币价格、波动率等，社交媒体情绪已被证实对比特币兑换率产生影响，推特情绪与比特币汇率之间存在正相关关系，这种情绪在延迟24小时后反映在价格上。
近年来，比特币被许多投资者认为与黄金一样具有避险功能，采用宏观新闻惊喜数据集，处理比特币和黄金的时间变化和波动聚类，结果发现黄金和比特币的回报率和波动性受到了不对称的影响。
对黄金而言，宏观经济意外消息的总体影响比比特币更大。然而，与比特币不同的是，它对黄金回报率和波动性的影响，与黄金作为避险工具的传统角色是一致的。
比特币定价
运用小波相干性分析模型探讨经济因素，交易因素，技术因素，投资者兴趣等对比比特币价格的影响，结果发现虽然比特币具有很强的投机性，但一些传统基本的因素如货币供应量，价格水平等都在长期内对比特币的价格有重要的影响。
总体而言，比特币形成一种独立资产，它既具有标准的金融资产的属性，也有投机产品的属性。
比特币价格预测
比特币市场在过去几年迅速发展，越来越受到大众的欢迎和认可，成为一个发展中但充满活力的市场，人们也逐渐认为数字货币是一种新兴的资产类别。同时，比特币不仅有场内交易与场外交易市场，还有新兴的期货市场。
因此，了解影响其价格形成的因素，有对比特币进行估值的能力，进行预测变得更加重要。在金融领域以及信息系统领域，学者们最初较多使用计量方法对比特币市场的影响进行研究，找出价格形成以及可以用于预测比特币的主要因素。
而由于与比特币市场类似的金融市场是股市，为了获得最大的经济回报，股市预测领域在过去几十年里不断发展壮大，随着高频、低延迟交易硬件的出现，加上强大的机器学习算法，股市预测领域出现了爆炸式增长。
因此，近年来许多人采用股票市场中使用的机器学习算法来对比特币进行各方面的预测。
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