LIBRA:贝壳、黄金到纸币,再到Libra,究竟什么是货币?

2019年6月18日,脸书发布白皮书,高调宣布将“启动建设一种简单的全球货币”,取名为Libra。

犹如晴天一声霹雳,金融界、科技界、理论界甚至政界和整个社会都为之震动,各种声音尤其是极端对立的声音一时充满时空。有趣的是,分歧巨大观点的最后的落点,却只是一个非常简明的问题:Libra究竟是个什么东西?货币?数字货币?数字支付工具?

从脸书对Libra的定义谈起

中文和英文这两种语言对于“货币”的表达,是存在很大差别的。一般而言,中文的表达,综合性强、笼统、结构简单,主要就是“货币”一词。

学术研究有时会用上“通货”或加定语来明确含义,如“信用货币”、“金属货币”、“流通货币”等等。英文的表达,相对而言,结构丰富、含义明确,对应中文的“货币”,就有Money、Currency、Reservemoney、Legaltender、Coin等等。以语言逻辑学来讲,中文词语的“外延大而内涵小”,英文词语的“外延小而内涵大”。

我们首先从语义学的角度,看一下英文中Libra作为“货币”的指向,究竟是指什么东西。

在英文的世界里,核心的“货币”词语就是Money和Currency。这两者是有明显差别的。

Money是指一般的、综合的、基础的货币概念,通常包括来自大自然的“天然货币”,如金银,也包括人类创造出来的“人造货币”,如人民币、美元等,它的外延大而内涵小;Currency则主要指人类创造出来的,用于流通、支付、清算等的工具货币,或说流通货币,或说“通货”,它的外延小而内涵大。

关于货币的三种理论定义

理解任何的货币形态,应当从货币的基本理论和基本逻辑入手,而不是简单地、笼统地将一切货币形态都看成是本质一致、功能齐全、完整无缺的“货币”来讨论问题,那样会让我们逻辑不清,思维混乱,最终不知所云。

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我们先梳理一下关于货币或说货币本质的理论,主要有三种不同的定义。

商品货币论

这是古典经济学货币理论对货币的认知,认为货币在本质上,就是一种特殊商品,也就是一种特殊的本身具有价值的存在物。马克思关于货币的定义,经典地表达了这种看法,即“货币是固定地充当一般等价物的特殊商品”。

历史地看,贝壳、石头、烟草、牲畜等,都做过货币,随着市场的扩大,经济交往的加深,最后,金银商品承担起了“一般等价物”的天职,成就了“金银天然不是货币,货币天然是金银”的人世间对货币的选择。

逻辑地看,马克思将贝壳等偶尔用作货币的商品,看成是“偶尔的价值形态”,而将金银这类普遍地用作货币的商品,看成是“一般的价值形态”。

显而易见,偶尔的价值形态肯定成不了“一般等价物”,只有一般的价值形态,才能最终成为“一般等价物”的货币。

秉持历史和逻辑统一的方法论,马克思的货币定义,自然终结在金银金属商品上面——因为金银的物理属性,契合了“一般等价物”或说货币的本质要求,如便于交易、易分割、可长久保存等,这是贝壳、牲畜等无法比拟的。

马克思界定了货币的五种功能,即价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏货币和世界货币。价值尺度是货币的基本标准功能,是货币就应当可以用于定价、记账、核算等。流通手段和支付手段,前者指货币可以完成即时的商品交易,“一手交钱、一手交货”;后者有个时间差,先交货后付钱,或是先交钱后收货;不过,在现代社会,这两种职能有合二为一的趋势。

贮藏货币很好理解,就是货币应当能够作为价值物保存起来。世界货币的功能,是讲货币不应当有国界的限定,它一定是世界范围内“可接受的”价值物。

理解古典经济学的商品货币理论,想想金银这种“特殊商品”,货币的职能就一一地清晰起来。换言之,金银是货币五种功能最为完整的,其本质有显在的外化表现。因此,由金银去理解人类社会的所有新型货币形态,可能是一种颇为有效的方法。

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在现实社会经济中,货币的五种功能,大致可以简化为三种,即价值尺度、支付手段和贮藏货币功能。

我对货币的理解

对于人类的思想成果,我的基本信念是,不应当简单地用“谁对谁错”来进行判断,而应当看到“各有千秋”,努力去发现它们对自然、社会和人自身理解及解释的独到之处,从综合各自之长中,得到更为全面的、接近真理的理解来。

货币的价值尺度和支付手段功能

认清了货币的本质或内在规定后,需要讨论就是货币的各种功能和表现形态了。在货币的三种主要功能中,“价值贮藏”或“贮藏货币”的功能,涉及到的核心问题是,究竟什么东西才能够作为这种功能的承担者?这个问题,在货币本质的讨论中,我们已经给出了较为明晰的回答,即必须是有实在“经济价值”的东西,包括“金银类特殊商品、储备资产、经济权益”等等。

考虑到本文研究的重点需要,在此不打算单独详细讨论这种货币功能,而是集中精力讨论“价值尺度和支付手段”功能,进而讨论相关的现实货币形态。

关于价值尺度的功能

这一功能通俗讲,就是标价。它看起来很简单,通常只需“观念上”用数字和货币单位标示交易品价格,实则这一功能相当重要,而且非常特殊。当某种“货币”承担有价值尺度的功能时,它就成了一种衡量万物的标准。它涉及两个方面的主要问题:一是它所标明的交易物品的价格及其变化问题;另一是货币自身的价值表现和变化问题,也就是所谓的货币价值稳定不稳定的问题。

由此而来,什么样的货币形态来承担价值尺度的功能,就显得格外地重要了。由史而今,承担这种功能的货币形态主要有两种。一种是金银类“商品货币”,它们以自身实实在在的“经济价值”,直截了当地标明交易品的价格,我国古代的“秦半两”、“汉五铢”等金属货币属于这种类型,它们以其金属重量单位,标明市场交易品的价格;一种是“经济价值”的代表品,它们从“经济价值”的基础上衍生出来,但又有自身的独立存在形态,如人民币、美元等现代纸币,它们以人为设定的单位标明交易品的价格。

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鉴于金银类“商品货币”是用实实在在的“经济价值”标价,标明的价格显然是“实际价值”。

如2盎司重量的黄金标明1部电脑的价格,表明这部电脑与2盎司黄金是真实的“等价关系”,电脑值得用2盎司的“经济价值”去购买;如果哪天变成了1盎司黄金标明这部电脑的价格,说明这部电脑的“实际价值”下降了,它只值1盎司了。

在这个标价的变化中,黄金自身内在的“经济价值”并没有变化,变化的是电脑的“经济价值”。也就是说,黄金作为货币的价值,是稳定的。

作为“经济价值”代表品的货币形态,它们标价的情况就不一样了。如1000美元标明1部电脑的价格,这里的“等价关系”是清楚的,但美元自身并不是真实的“经济价值”,它只是代表品,这里标明的价格,只是“代表价值”或“名义价值”;如果哪天变成了2000美元标明这部电脑的价格,这并不能够说这部电脑的“实际价值”下降了,也可能是美元代表的“经济价值”发生了变化,这部电脑的“实际价值”与前一种情况完全相同。这就出现了所谓的“名义价值”的概念。

很显然,这种货币形态代表的“实际价值”是容易变化的,稳定性弱。

可见,不同的货币形态在承担“价值尺度”的标价功能时,存在重大差别。金银类“商品货币”标出的是“实际价值”,而“经济价值”代表品标出的是“名义价值”。

这样一来,“实际价值”和“名义价值”之间自然而然就开启了一种特殊的关系。以“实际价值”为标准,凡是代表品货币的“名义价值”就会围绕“实际价值”标准上下波动,形成了货币运行中的丰富景观。

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现实的各种货币形态分析

现在详细讨论一下现实的各种货币形态。基于货币的定义,根据当今世界实际使用和正在出现的具有货币功能的“东西”,我们看到有五种货币形态,即金银类商品货币形态,如黄金;主权国家货币形态,如人民币、美元;银行账户数字形态,如各种存款;电子支付工具,如支付宝、微信支付;电子货币,如脸书拟推出的Libra类货币。

我们分别从这些货币形态的“经济价值”基础,承担的不同货币功能,以及它们在运行中与货币中介组织的关系三个方面来分析。

货币的经济价值基础

货币的本质规定表明,凡货币都必须有“经济价值”支撑。那么,支撑这五种货币形态的“经济价值”是怎样的情形呢?

1、金银类商品货币形态。它们自身是实物商品,有内在的经济价值。以黄金为例,黄金作为货币,是不再需要黄金之外的其他“经济价值”支撑的。有意思的是,黄金作为货币,是有自身商品排斥性的,即作为货币后,就完全地成为了“经济价值”的化身,不再作为普通商品出现。这一点,使得黄金作为其它货币形态的“经济价值”支撑,成为可能。

现在各国中央银行储备黄金,就是作为“经济价值”贮藏的。

2、主权国家货币形态。人民币、美元等主权国家货币的有形形态,通常有纸币和硬币两种。如果忽略不计它们的纸张和铸造成本,这两种形态自身是都没有经济价值的。

由于这种货币是“国家”发行的,支撑这种货币形态的“经济价值”,就是一个国家可以支配的各种有价值的商品、资产、权益等等;或者说,是一个国家的综合经济实力;再或者说,是一个国家历史累积的经济总量,加上新增的经济总量等等。在当下来看,显然包括黄金类商品的“经济价值”在内。

不论何种说法,归结为一点,主权国家货币之所以能够被人们所接受,在于持有它,你就可以换取到发行它的国家相应的经济物品或商品,也就是说,主权国家货币是代表着国家手里的“经济价值”的。

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Libra究竟是什么“货币”

上面的讨论,给货币和货币形态画了个像。在这里,为了更确切地认知Libra,我们先概要地梳理和总括一下认知任何货币形态的理论基础、逻辑思路和判别关键。之后,给出我们对于Libra的理解。

逻辑地认知一种新货币形态的几个要点

1、货币的三大核心内容。认知一种货币形态,必须考虑三个方面的内容。

一是它的经济价值基础——任何的货币形态,我们首要的问题是,它的“经济价值”是从哪里来的;自身没有“经济价值”或没有“经济价值”支撑的“东西”,是成不了货币的。

二是它所承担的货币功能——任何的货币形态,都是通过承担一种或多种货币的功能来体现自身货币特性的,不承担任何货币功能的“东西”,也是成不了货币的。

三是它与中介组织的关系,这种关系形成了“可追踪货币”或“管控货币”和“不可追踪货币”或“自由货币”两大类,体现出货币运行和社会管理的两种走向。由这三大核心内容出发,一般而言,我们就能够对任何的货币形态做出从货币本质、货币功能到运行特征较为清晰的基本判断。

2、货币的两种“经济价值”基础。货币要么是自身就具有“经济价值”的物品,如黄金;要么就是有“经济价值”支撑的货币代表品,如主权国家货币,它就是由一个主权国家能够支配的所有“经济价值”为基础的。

正因为黄金自身具有“经济价值”,它历史既做过货币,直接用于经济交易;也做过“经济价值”基础,支撑主权国家货币,如美元等。至今,它还为各国央行作为“储备资产”贮藏,仍然是主权国家货币“经济价值”基础的一部分。在一定意义上讲,理解了黄金,就能够很好地理解货币和货币的“经济价值”基础。

事实上,当今世界上能够支撑主权国家货币的“经济价值”,也都可以看成是“类黄金”性质的,它们是主权国家能够支配的所有产出价值总量、储备资产价值和各种权益总量等内容,是实实在在的“价值物”。只不过,它们被“齐一性”地抽象统计为了GDP一类的经济数据总量而已。

三点总结

关于货币的认知

对于货币的全面认知,主要从货币的本质、功能,以及它和中介组织的关系三个方面入手。从货币的本质来看,任何货币都必须具有“经济价值”或代表“经济价值”。

从货币的价值尺度、支付手段和价值贮藏三大功能来看,它们是缺一不可的,是货币的整体存在,但它们可以由一种“物品”来承担,也可以由多种形态来承担——历史上货币的全部功能统一到黄金物品之上过,现实则是分开到了不同的形态之上,也就有了“单一功能”、“双重功能”和“全功能”货币之分,我们不应当将非“全功能”的货币,看成是货币的全部;因为此,历史上的货币是一种物品,现实的货币也就是一个体系了。

至于货币与中介组织的关系,体现的是货币的社会制度功能问题,技术可以保留也可以消解这种关系,也就是保留或取代货币的社会制度功能,这需要从货币的社会制度功能上去综合判断,做好技术应用与社会制度功能之间的平衡。

关于Libra的认知

脸书白皮书中的Libra,具有理想化的色彩,试图成为一种全球性的、至少是价值尺度、支付手段“双重功能”,并“去中心化”的“加密数字货币”;但从白皮书之外的各种信息、分析,以及一段时间来的各方博弈格局看,Libra成为主权国家货币下的电子支付货币的可能性最大。

关于技术哲学或方法论

人类思维较容易产生极端倾向。当一种新的组织形态、制度形态和技术形态出现时,人们通常会极端化它们的优势,而略去它们的劣势,进而以“XX终结”类的思维,来理解新的组织、制度和技术对于经济、社会和人的影响。我们曾听到并还不时听到这样的说法,“资本主义的终结”、“传统理论的终结”等等。

这次Libra的出现,特别是区块链技术的运用,“货币的终结”,“技术进步对于‘传统金融’的终结”等等,不绝于耳,似乎人类社会的货币历史,由此开始,就将完全地交予一种技术的发明或是技术的综合运用——货币的本质会改变,货币的功能会消失或重构,相关的中介组织将彻底退出历史舞台。

其实,技术进步带来的改变,从我们经历的过去,到看得见的未来,都不存在“终结式”的作用,而只是提升效率、改善质量、改变形态和聚合成新的生态体系,构造出新的生态环境等,那种毁灭式将一切“推倒重来”的技术行进轨迹,并不是我们技术发展的真实历史。

更何况,任何的技术都还有它们自己的“天敌”,它们也会受到挑战并演化进更高的阶段或是退化下去,而不是至此完结一切。

不错,在技术快速发展的趋势下,我们的确会为一些超出我们想象的快速进步所震撼,并感叹它们的强大,但它们并不能够消灭一切、控制一切或是取代一切。在当下的货币问题上,在Libra问题上,我们的思维似乎又在重复这样的“极端化”曲折过程,因而大有提醒的必要。

作者简介:中南财经政法大学特聘教授、博士生导师,建行大学特聘学者,原中国建设银行董事会秘书

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http://www.businessdictionary.com/definition/money.html

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