一周跌幅近50% 比特币Hodler们在干嘛?

比特币市场刚经历了自2020年3月抛售潮以来规模最大的去杠杆事件,BTC市场价从59463美元的一周高点下跌至31327美元低点,跌幅超过了47%,而下跌的价格区间则达到了28136美元,创下了新的历史记录。

价格的剧烈变化,主要是由一种称之为FUD的东西推动的,这次的抛售如此严重,以至于很多人开始怀疑2021的牛市是否还在。本周我们将回顾这次回调的规模,以及在链上可观察到的各种实体的反应。

本周已实现的链上亏损规模超过了此前所有的投降事件,包括2020年3月、2018年11月以及2018年1-2月(上一轮牛市结束时)的抛售潮。

下图显示了转移币所造成的美元损失,并显示5月19日出现了45.3亿美元的损失新高值,这比2020年3月份和2021年2月/4月之前的峰值高出300%以上,是每周实现亏损总额142亿美元的峰值。

即使将这段抛售期间盈利的币计算进去,这次投降事件仍然是历史上最大的,5月19日,链上净亏损超过了25.6亿美元,这要比2020年3月份新冠大恐慌时期的抛售金额高出185%。下图显示,这次投降是在一段强劲的净利润兑现期(绿色尖峰)之后进行的,因此可认为这是对下行趋势的相反反应。

这表明市场的很大一部分人对这次事件是感到意外的。

这些链上的净损失导致了比特币已实现市值(Realised Cap)的下降。本周,比特币已实现市值已从3770亿美元的历史高点下降了70亿美元(-1.8%)。

Hackathon DAO获得100万美金捐助,推动去中心化、无许可的开源创新:11月19日消息,Hackathon DAO获得100万美金捐助,资助方为Dora Factory。Hackathon DAO是一个去中心化的开发者社区,通过资助黑客马拉松的方式,帮助和鼓励全球开源开发者,让他们专注于真正有价值的技术难题和创新,推进开源运动在Web3及新科技领域中的发展。[2021/11/19 22:04:20]

看看目前盈利的链上独立实体数量,我们可以看到,目前的FUD风波已导致盈利实体减少至76%,这意味着24%的链上实体目前处于持有水下UTXO的状态。在牛市背景下,这可与2011年、2013年和2016年的三个时期相比。这一指标还突出了市场中购买高价币(可能成为恐慌性卖方)的比例。

在这次抛售潮中,主要的卖方实体主要有三类:

在过去的3-4个月里买入BTC并处于亏损状态的持有者;

认为比特币已达到周期顶部,并处于盈利状态的持有者;

需要出售BTC以弥补成本,或因中国新监管动向而被迫出售BTC的矿工;

毫无疑问,近期的抛售活动中有很大一部分是由短期持币者推动的,这些人拥有在过去6个月内购买的比特币。已花费输入币龄段显示,特别是1-3个月和3-6个月币龄段峰值,明显高于抛售前和抛售期间的典型基线。

如果我们将其与长期投资者的情况相比较,特别是那些持有1年-3年币龄BTC的投资者(上一个周期的买方),我们会看到相反的情况。

BTC跌破15800美元关口 日内跌幅为0.95%:火币全球站数据显示,BTC短线下跌,跌破15800美元关口,现报15799.22美元,日内跌幅达到0.95%,行情波动较大,请做好风险控制。[2020/11/15 20:50:29]

1-3年币龄段的持币者实际上转移币的时间要早的多,很可能是轮换资本,以捕捉当时ETH的价格表现。

然而,在这次投降式抛售潮中,1-3年币龄的旧币花费实际上明显减少了,这些币占总活动的比例也在下降。这表明,老韭菜既没有恐慌性抛售,也没有急于退出。

剩下的一个主要问题是,未实现损失的规模有多大,或者换言之,还有多少处于水下的币可能会恐慌性抛售?我们检查了相对未实现损失指标(Relative Unrealised Losses),该指标表示水下总价值与当前市值之间的比率。

利用这一指标,我们可以看到,当前BTC市值(7000亿美元)中约有9.0%至9.5%是未实现损失,相当于约650亿美元的水下价值。尽管这是一个历史性的投降事件,相对于市场规模而言,链上的水下头寸的价值实际上相对较小。我们可以将此与2020年3月44%的相对未实现损失和2018年11月超过114%的相对未实现损失进行比较。

请注意,在大规模抛售之前,购买价较高的币基本上具有较高市值的“存储价值”。抛售后,新市值较低,因此有可能实现超过100%的相对未实现损失。

纵观整个比特币市场,未实现净损益指标(NUPL)已回落至略低于0.5的水平,而这一水平在之前的三个牛市周期中都起到了支撑作用,这实际上是2021年市场的第一次触底。

然而,如果我们过滤出短期持币者,我们可以看到一次重大的投降已经发生。短期持币者目前持有的未实现亏损总额为其币市值的 -33.8%,这个值可以和比特币历史上最极端的几个时间段相比,其中包括:

2013年第一次牛市顶部;

2014-2015年熊市的三次;

2018年熊市的四次;

2020年3月的投降潮;

在矿业方面,有传闻表示,由于中国矿业的变化,短期内矿业抛售压力可能会加大。

观察矿工币的消费情况表明,虽然矿工向交易所转币的量有所上升(从100 BTC/天上升到300 BTC/天),但这仍然是约900 BTC/天发行量中相对较小的一部分。

矿工净头寸变化指标证实了这一点。我们可以看到,本周的总累积量略有下降,但与“已开采和出售”的币相比,“已开采和持有”的币比例仍然较大。随着这些监管变化的展开,矿工是否会开始花费更多的币还有待于观察。

最后,我们调查了这周交易所流入量、余额以及杠杆衍生品市场的变化。

交易所净存款在抛售前几周和抛售期间都有明显增加。5月17日,峰值净流入量飙升至每天+3万 BTC以上。与此同时,随着BTC价格下跌,资金外流的规模一直在稳步增加,这表明,即使出现更广泛的市场下跌,仍然会有买方在介入。

一个有趣的观察是,交易所市场的分歧正在发生,一些交易所的BTC余额出现了增长,而大多数交易所的余额则相对持平,甚至出现了下降。除了在本周的抛售中小幅增加外,这些交易所自2020年3月以来一直有效地保持着不间断的余额下降趋势。

然而,有三家交易所基本上处于净流入状态,它们分别是Binance、Bittrex和Bitfinex,这三家交易所的余额在2021年一直在增加(其中,币安的流入量占比最高)。在这次抛售潮中,这三家交易所所持有的BTC余额均出现了大幅增加。

鉴于上述三家交易所都为美国以外的客户提供服务,这可能意味着不同司法管辖区市场的反应有所不同。另一种解释是,币安占据了大量的交易市场与衍生品份额,并且它是通往币安智能链的门户,其是近期散户投机的首选场所。

最后,在衍生品市场上,比特币期货的未平仓量较4月份的新高值大幅下降。所有期货市场的未平仓头寸较峰值下降逾164亿美元(下降60%),目前已恢复至2021年2月的水平。

期权市场也出现了类似的大幅下跌,未偿合约总额较峰值下跌52%,目前已下降至64亿美元,再次回到2月份的水平。

总的来说,这次投机与杠杆的冲洗是一个健康和必要的过程,其消除了过度的投机。

注:原文作者是glassnode数据分析师CHECKMATE。

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

链链资讯

火币下载Uniswap V3 的野蛮生长

顶流AMM最让人期待的升级终于来了!5月4日,Uniswap V3合约正式在以太坊主网上线。经过充分的论证之后,我们终于对Uniswap V3的优势有了一些看法。 Uniswap V3最大的优势在于更高的资金效率。相同的资金体量下,V3比V2有更低的滑点。所以,V3相较于V2可以调动更多的存量资金。

屎币Kava能否成为DeFi领先金融服务提供商?

注:原文来自Messari 以下为全文编译: Kava是一个借贷平台,具有类似于MakerDAO的超额抵押信贷机制,以及名为Hard Protocol的本地跨链货币市场。Kava区块链是基于侧重于跨链互操作性的Cosmos SDK构建的,能够使Kava访问来自不同区块链的资产。 Kava着重于目前Defi两大重要趋势的交叉点,即借贷和跨链互操作性。

MATIC金色前哨 | 漏洞还是项目方出货?BSC最大借贷平台Venus被撸近亿美元

币安智能链上最大的借贷平台Venus再暴危机。 2021年5月18日晚有巨鲸短时间内花了几千万美元把XVS的价格从70多美元拉翻倍至144美元,然后用拉高后价格的XVS作为抵押物以质押率80%借出4100比特币、近万以太坊。 随后XVS币价回落,导致质押的XVS被连环清算,Venus形成近亿美元坏账。 微博用户区块链王大有观察到了此巨鲸的动作。

币安app官网下载读懂以太坊难度炸弹:它为何一再延期?

如果说今年比特币的大牛市和 shib 的热潮让大批圈外人认识并进入到这个市场,那么 520 前夜的「519 事件」就给所有人上了一课,让大家对这个市场认知更加全面,原来币圈除了暴涨,还有暴跌和归零。很多人觉得整个加密市场算是崩盘了已经,但对于圈内老人来说,暴跌暴涨只是行业发展的一部分,519 结束之后还是要「坐下来」思考明天要怎么办。

[0:3ms0-0:621ms