文?|蒋海波?编辑|Tong?出品|PANews
DeFi作为下一代金融基础设施，经过数年时间的发展，已完成底层交易、借贷的方向的创新与应用。最早的DeFi协议之一MakerDAO也在7月下旬正式宣布完全去中心化，创始人RuneChristensen将从Maker基金会离职，基金会也将在未来几个月内正式解散。
DeFi的创新越来越难，但人们对安全、高效、低成本的区块链平台仍有需求。每个平台都要吸引用户与资金，以建立一个完善的生态，大多数区块链协议也乐于通过投票在其它链上扩展自己的生态。
Uniswap
Uniswap可能是被Fork最多的DeFi协议，任何一个注重应用的公链都离不开交易这一基本需求，但Uniswap的创新与品牌却为其构建了护城河。
除了以太坊主网之外，Uniswap在7月份也已正式部署在以太坊扩容方案Optimism的主网上，但现在仍不完善，TPS受到限制、不能自由上币、数据可能无法准确显示。此前6月份，Uniswap也表示已在通过投票后部署在另一扩容方案Arbitrum上。
虎符创新区将于1月20日新增Idle Mystic Token(IMT):据官方消息，虎符创新区将于2022年1月20日16:00(UTC+8) 新增Idle Mystic Token(IMT)，同步开启IMT/USDT交易及充提业务。此外，还将开启推特转发大赛，完成活动任务的前 200 名用户将获得等值5 USDT的IMT奖励。[2022/1/19 8:59:42]
当前，UniswapV3凭借UniswapV2一半的锁仓量，获得了V2版本3倍的交易量。可以看到，UniswapV3比UniswapV2发展前景更好。为了完成从V2版本到V3版本的过度，7月17日，Llama创始人ShreyasHariharan在Uniswap社区提出了Uniswap流动性激励计划框架的0.1版本，建议进一步分发165万UNI代币，以激励UniswapV3的流动性。
Aave
Aave扩展到Polygon后，已成为Polygon上锁仓量最大的DeFi协议。在Polygon上的借贷协议中，Aave的锁仓量超过第二名的QiDao十倍以上，且QiDao是和MakerDAO一样通过抵押资产生成稳定币，和Aave不属于同一细分赛道。
虎符创新区于1月7日新增DinoX(DNXC)和Harmony(ONE):据官方消息，虎符创新区于1月7日12:00（UTC）新增DinoX(DNXC)，13:00（UTC）新增Harmony(ONE)，开放DNXC/USDT和ONE/USDT交易，以及充提业务。
Harmony 是一条高速安全的区块链，核心技术创新包括状态分片和点对点联网。
DinoX 基于以太坊和 Polygon 网络，是具有收藏、 交易 、交互特性的恐龙NFT，同时正在创建一款融合台式机和手持设备流行类型的恐龙游戏。[2022/1/7 8:31:42]
MakerDAO
虽然MakerDAO并未在其它链上重新发起一个一样的项目，但DAI已作为最主要的资产之一在其它链上广泛使用。
MakerDAO也在思考自身的多链策略，核心单元成员Derek5月底在论坛中发布了一篇文章《MakerDAO的多链策略和路线图》，其中提到几种可以扩展MakerDAO生态系统的方案：在Rollup和侧链上提供廉价的DAI访问；允许使用这些链上任何抵押品直接在L2和其它链上铸造DAI；铸造DAI为快速提款桥提供几乎无限的流动性；使用其它链的原生抵押品进行铸造。
虎符联合创始人鲁炳铨：现阶段Defi跟CeFi比较起来是相当早期的:2020年5月23日，由百团大战、节点咨询、金色财经主办，莱比特、算力360联合主办的百团大战矿业峰会·丰水期之战在成都开幕。
在会上，虎符的联合创始人鲁炳铨表示，年初的时候我看了Defi，可以把Defi产品列成一个一个小银行，在这些Defi银行里边当时存款的数据是10亿美金，经过312市场那波大跌，现在所有Defi产品的质押资金应该是在7到8亿美金左右，无论是从交易所交易资产规模还是链上转帐数据来看，单纯是“币圈Cefi”里的三大任意一家都是超过现在Defi的行业的整个规模的，更不必说整个庞大传统金融Cefi了。拿深圳证券交易所举例，14-15年牛市中国股市有二亿股民炒股，单纯一个季度的手续费贡献超过了现在的Defi的储蓄资金。或许有人会说Defi比CeFi更透明，但很多中心化的商业金融机构也是可以做到这一点，它不去做的原因是考虑到自身的商业化才不去做，并不是说没有这个方面技术解决能力。但长期来看，Defi产品可能会出现一套更自组织可编程的审计协议自下而上去改变现有金融的一些弊病，达成更高效的“自金融”的状态。[2020/5/23]
MakerDAO在Optimism上的Dai桥也在上个月顺利上线，能降低交易手续费，做到几乎实时交易，但是Optimism的提款仍需要一周。
Alameda地址24小时内向FTX交易所转入超1.77亿枚USDC:7月27日消息，据欧科云链链上天眼监测，被OKLink浏览器标记为“Alameda”的实体标签地址（0x83a1开头）近24小时内向FTX交易所转入超1.77亿枚USDC，此外今晨08:00:50还向FTX转入950万枚USDT。[2022/7/27 2:40:32]
Compound
Compound选择了全新的方案，准备推出基于Substrate的CompoundChain，依旧使用COMP作为治理代币，并计划通过借贷发行类似于DAI的原生记账单位代币CASH。CompoundChain允许跨链桥接不同链的价值，其上的资产余额可以被发送到其它链，例如，用户可以在以太坊上存入ETH，可以作为CompoundChain其它链上的抵押品。这样可以解决以太坊网络Gas费高，没办法支持非以太坊资产的限制。
分叉项目，多链生态正是SushiSwap成功的诀窍之一。除以太坊外，SushiSwap还在Polygon、Fantom、OKEx、xDai、Avalanche等九条链上上线，通过SushiSwap官网可以一键完成MetaMask钱包配置。在相当长一段时间内，Polygon上的SushiSwap都与QuickSwap的锁仓量和交易量不相上下，虽然现在已经被QuickSwap拉开差距，但锁仓量在Polygon上也仅次于Aave和QuickSwap。Curve
证券日报：美联储加息窗口即将开启，大概率继续保持75个基点:7月25日消息，据证券日报报道，美联储计划将于北京时间7月28日凌晨公布7月份利率决议结果，当前已经进入静默期，暂无更多信号传递市场。不过，在6月份CPI数据“爆表”后，外界认为美联储加大加息幅度到100个基点的概率陡增。但随后美联储官员纷纷“灭火”，发声支持继续保持加息75个基点。
虽然短期的通胀预期仍在高位，但市场高度关注的美国长期通胀预期数据稍有回落，令通胀预期可能失控的担忧减弱，也降低了7月份美联储超预期加息100个基点的可能性。最新数据显示，7月份密歇根5年通胀预期为2.8%，较前值3.1%有所缓解，创12个月以来新低。
截至当地时间7月24日凌晨1时30分，根据芝商所的FedWatch工具实时测算，7月份美联储加息100个基点的概率已回落至19.5%，此前一度高达80%。而目前市场更倾向于美联储将在7月份维持75个基点的加息幅度，概率达到80.5%。[2022/7/25 2:35:17]
作为最大的稳定币兑换协议，此前也已部署至Polygon。Curve的分叉版本Ellipsis也被部署到BSC，且成为BSC上锁仓量第三大的协议，仅次于PancakeSwap和Venus。Ellipsis虽说不是Curve的官方版本，但是Ellipsis的治理代币会有一部分分发给Curve中veCRV的持有者。
下面看一下DeFi相关的数据。
锁仓量：借贷类产品锁仓量上涨50%
根据DeBank的数据，7月份以太坊、BSC、Heco、xDai、Polygon、Fantom几条链上的总锁仓量从800亿美元升至901亿美元，上涨12.6%；净锁仓量从616亿美元升至683亿美元，上涨10.9%。
具体到单个的项目，截至8月5日，借贷龙头AaveV2、Maker、Compound的锁仓量相对上个月基本都有50%的上升，均突破100亿美元，而Curve的锁仓量基本没变。其中部分原因可能是借贷协议中的抵押品主要是ETH、WBTC等风险资产，随着行情回暖，这些资产自身有较大幅度的升值。而Curve中主要是稳定币，只有少数BTC、ETH等资产。
稳定币：除TUSD外整体均上涨
根据Messari@RyanWatkins统计的数据，截至7月31日，主要稳定的流通市值已经达到1123亿美元，比上月增加4%。它们分别为：USDT643亿、USDC273亿、BUSD123亿、DAI55.1亿、TUSD12.6亿、PAX9.27亿、HUSD5.52亿、sUSD1.93亿美元。在市值超过十亿美元的稳定币中，USDT、USDC、DAI的流通量增长放缓，BUSD这一个月仍然增长了21.8%，而TUSD流通量下降16%。
DEX：UniswapV3稳居榜首，衍生品交易可能迎来快速增长
去中心化交易所的交易量总体变化不大，每天成交量约32亿美元，但各个DEX的交易量却有所变动。在推出3个月后，现在UniswapV3已经牢牢占据交易量的榜首，其交易量占比不断上升，现在已经占据所有DEX交易量的1/4，其流动性也仍处于上升趋势中。与此同时，UniswapV2的流动性和交易量却在降低，用户在向V3版本迁移。倘若UniswapV3再推出流动性挖矿计划，可以预料，会有更多资金快速完成迁移。
随着dYdX治理代币的推出，dYdX的交易量可能迎来较大的提升。根据DeBank的合约数据，在宣布推出治理代币之前，dYdX每天的合约交互数约为400，交互用户数约为200，这一数据与dYdX的估值并不匹配。这也是衍生品交易所普遍遇到的问题，即用户数非常少，如MCDEX、Perpetual，它们的数据也不容乐观。衍生品交易所的账户通常与用户钱包余额并不通用，需要单独的一步存入资金的过程，这就使得协议的互操作性降低，用户习惯需要培养。
dYdX本次将7.5%的币作为回溯奖励分发给早期用户，一部分目的是为了奖励用户，增强社区共识，另一个目的也是为了让用户前去交易。包括最低档位的奖励在内，所有用户都必须要完成任务，至少发生一笔交易才能最终领取奖励，获得的奖励代币越多，需要的交易量也越大。虽然交易成本相对空投的价值并不高，但可以借此增加活跃用户。同时，dYdX还开启了交易挖矿，将根据手续费和平均持仓量发放DYDX代币。在增加了代币激励之后，dYdX每天的合约交互数上升至2000左右，交互用户数上升至1500左右。
抵押借贷：Compound增量最显著
截至7月底，去中心化借贷平台的总借款量为255亿美元，比一个月前增加28.8%。Compound的总借款量在这一个月里从37亿美元升至78亿美元，无论是数值还是百分比，在主要的借贷协议中，Compound的增量都最大，也让它重新成为借款量最多的去中心化借贷协议。
一些建立在底层协议之上的DeFi聚合器也发挥着重要的作用，甚至可能改变借贷市场的格局。截至8月5日，Instadapp的锁仓量已经达到94.6亿美元，其中的资金主要存入了Compound、AaveV2和Maker，可以在原有的基础上为用户分发治理代币INST。
BTC锚定币发行量平稳上涨
比特币锚定币的发行量趋于平稳，7月份，以太坊上的BTC锚定币发行量由262143枚升至263238枚，只增加了0.4%。每一种锚定币的占比也基本维持不变，WBTC的发行量略有减少，renBTC略有增加。
结语
在过去一年多的时间里，以太坊上的DeFi生态迎来大规模的爆发，但现在交易、借贷等领域的基础的创新也越来越难。与此同时，主要的DeFi协议都在考虑如何在其它扩容方案上扩展自身的生态。
各个赛道的龙头略有变化，UniswapV3已成为日交易量最大的DEX，且增长势头良好；Compound的总借款量重新回到第一，最近开通了4%固定利率的存款；稳定币BUSD发行量继续保持高速增长；dYdX在开始代币激励后可能迎来快速增长。
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