编者按：本文作者为Centrality中文社区，Odaily星球日报经授权转载。
最近一个名为BarnBridge的项目火了，在上线12小时，总锁仓量就达到了约2亿美元，目前该项目获得了包括FourthRevolutionCapital、ParaFiCapital、Synthetix创始人KainWarwick、Aave创始人StaniKulechov、DARMACapital管理合伙人AndrewKeys、Centrality、BlockchainCompanies、DahretGroup等机构和知名从业者的100万美金种子轮投资。CENNZnet的CEOAaronMcDonald，目前正在担任BarnBridge的首席顾问，其背后的Centrality也参与了BarnBridge的种子轮投资。那么什么是BarnBridge？BarnBridge是跨平台的分级衍生品协议，通过收益率及波动率几个维度量化并分批标记DeFi产品风险，将风险分级，以提供给不同需求的投资者选择。BarnBridge最初构想于2019年第二季度，当时MakerDAO开始获得主流关注，并抓住了现在被称为DeFi或分散金融社区的想象力。一年多之后，随着60%的全球债务收益率低于1%，超过15万亿美元的全球债务产生负利率，资本继续流入高风险收益率中。为了解答社区问题，BarnBridge举办了一场线上问答，回答了有关CENNZnet与BarnBridge的一切，全文如下：Tyler：大家好，很高兴认识大家，我是Tyler，BarnBridge创始人之一。我目前还在运营着ProofSystems，它是全球最大的专门从事数字资产营销及UI/UX公司之一。曾与ConsenSys，Earn.com，FOAM，Dether和Grid+，Centrality，Sylo，NEAR，DARMACapital，SingularDTV和snglsDAO进行过合作。于2016年底开始从事加密技术相关工作，并投资过多家电子商务公司。Q1：Barnbridge是一个什么样的项目，它最终想解决什么问题？Tyler：我们会将价格的波动率具体转化成代币的形式，BarnBridge将会是第一个将波动率代币化的协议。在智能合约技术出现之前，几乎不可能去中心化、透明地跟踪并将收益结构化，以提供针对任何和波动的对冲。理论上来讲，任何市场驱动的波动率都能用来构建衍生产品，以对冲各种风险。例子包括利率敏感性、基础市场价格的波动、市场预测概率的波动、抵押贷款违约率的波动、商品价格的波动等等。传统金融可以用大量的衍生品来对冲风险，是时候DeFi也有自己的波动率管理产品了。Q2：能否介绍一下你们的团队背景？Tyler：在帮助NEAR，ConsenSys等公司做UI及推广的同时，我学到了很多关于DAO及智能合约协议本身的知识。我经历了不同项目的起伏后在合约管理、市场推广等方面有了新的认知。我早期做过固定收益交易员，后面又和去中心化衍生品项目合作过。这个履历让我在2019年4月就初步构成了BarnBridge的雏形。但是当时的衍生品市场还不够成熟。团队方面我们非常幸运能找到前ConsenSys早期的员工。我们另外一个联合创始人Troy，是一个社区治理高手，他在DeFi行业还没成型时就在为DAO布道。我们的开发团队为ConsenSys开发搭建了许多的现有工具。如果没有COVID，如果ConsenSys成功募到了钱，我就不会找到这样厉害的联合创始人了。Q3：为什么BarnBridge从一开始就得到许多知名组织和DeFi项目创始人的支持？这里有什么故事吗？Tyler：工作原因我认识了很多行业大佬。我和我们其他成员都没有匿名。融资的情况是这样的：去年4月写完白皮书时，我意识到市场还未成熟。当时我已经在SNX赚到钱了，但是希望能更好的管理我所有DeFi投资的风险。我有点想建立这种协议或者其他人现在已经建立了类似于BarnBridge的东西，所以我给Synthetix的Kain发了一封电子邮件，让他喜欢这个想法。Kain很喜欢这个主意，但他说他也很忙，如果我能找到一个能够构建像BarnBridge这样复杂项目的开发团队，他想为它提供资金。他同意我的观点，因为它自己的协议可以与其他协议集成，而不是直接在Synthetix上构建。因此，我和我的创始人投入了100万美元的第一轮融资中的10万美元，以便在我们完成白皮书并与投资者交谈时开始开发。$100w很快敲定了，最后还推走了几家大的基金比如Framework，Accomplic，MorganCreek甚至Pentera。还和Coinbase也聊过了。最后除了Kain，我们投资人包括ParaFi和FourthRevolutionCapital，Aave创始人Stani是最后一个加入的。Q4：社区治理是DeFi项目非常重要的一环，我看BarnBridge一开始就启用了LaunchDAO来进行项目协作与治理，为什么会采用这种新的模式启动？Tyler：我们希望Barnbridge是由社区来分布式治理。当初我请教了我们投资人，Synthetix的创始人Kain，问他会给当初的自己什么建议，Kain说会建议自己先建立DAO。我们第一个DAO叫LaunchDAO，主要用来孵化项目及管理投资资金。项目的DAO是BarnBridgeDAO，社区将通过这个DAO来管理归属于社区的68%代币及金库，并与团队一起掌控项目未来的方向。团队、顾问、种子投资人将获得22%的代币。我们好像是第一个DAO先行的项目。Q5：用于公司治理的LaunchDAO和项目社区治理的BarnBridgeDAO分别有什么区别，以及它们如何协作？Tyler：LaunchDAO主要用来管理种子轮的投资；种子轮我们融了100w美金，其中10w美金来自创始团队；BarnBridgeDAO将管理协议、金库；所有平台累计的收入将进入金库。管理方式为投票。Q6：什么是智能收益债券和智能Alpha债券？它们的作用是什么？Tyler：任何资产的价值都会被两个变量影响：收益率的波动；价格的波动。“智能收益债券”：通过债券衍生品对冲资产收益波动率。具体会将受益分成优先及劣后两个种类。优先类会有自己的代币，收到的利率是固定的，劣后类也会有自己的代币，收到的利率是波动的。收益高/低的时候劣后类收益会更高/低，但是优先类的收益，虽然会比较低，但是会非常稳定，基本固定利率。“智能Alpha债券”：通过分层的波动率衍生品对冲资产本身价格波动率。假设ETH价格是$100，我们也可以把这个$100分成2个不同的代币。如果以太涨了10%，就是价格到达110，那alpha就$10。这$10的alpha同样可以按照一个比例分给优先劣后级的代币持有者。Q7：BarnBridge是如何通过智能债券和DeFi收益担保的定息来对冲ERC20代币的市场价格波动的？Tyler：简单来说就是如果有损失，劣后级的投资人先承担损失。Q&A环节我们可以深入讨论。Q8：请介绍一下BarnBridge的代币经济模型，代币BOND如何分配，又如何捕捉整个协议的价值？Tyler：BarnBridge的$BOND是个治理代币，主要用来管理BarnBridgeDAO及相关协议。与Compound类似，$BOND持有者可以通过投票来管理金库及收入用途。社区将会决定$BOND持有人是不是能获取费用分红或者这些费用被用在开发新产品上面。平台费用成本目前定在0.3%，和Uniswap类似。下图为代币分布：
下图为代币时间分布：
Q9：BarnBridge也发布了自己的NFT，你们未来在NFT的用例上会有什么新的计划吗？Tyler：目前这些NFT主要是用来激励社区用的。它们作用之一是用来装饰Discord里名称的。我们并不打算赋予这些NFT更多的含义，但是它们的一个核心目的是用来记录那些早期帮助过我们的人。英文好的朋友可以看看这篇文章：https://medium.com/barnbridge/introducing-the-barnbridge-erc-721-the-nft-bond-collection-ca2be6aefa84Q10：BarnBridge如何链接更多传统金融的投资者，成为他们投资DeFi的入口？Tyler：这个方向很大，投资人、传统金融市场都非常认可。在和摩根溪资本管理公司的MarkYusko及DARMACapital的AndrewKeys合作之后，我发现虚拟货币的波动性是阻止传统金融机构进入市场的一大原因。日本的对冲基金Rakuten也给了我类似的反馈。所以我们认为，降低下行风险是吸引正规金融投资人进入DeFi第一步。之前我提过了，目前DeFi甚至不能提供最基础的固定利率产品。BarnBridge将提供更好的风险管理工具，但是我们不能忽略新的风险类似，比如智能合约风险。Cozy.Finance目前在安防方面有所突破。当我们能提供更稳定的收益时，那便是水到渠成之日。Q11：BarnBridge对比其他DEFi项目有何不同？Tyler：和Maker或Aave等项目比，我们并不做借贷。我们将基于这些项目，利用它们提供的收益然后分割风险。所以虽然白皮书最早在2019年4月就构建好了，但是基于当时DeFi整体的体量太小，收益来源不够，所以等到了现在才能启动。Barnbridge需要整合多个平台的收益，然后基于这个丰富的收益池做风险的结构分割。Q12：流动性挖矿非常火热，BarnBridge也有流动性挖矿的计划，是否可以讲解一下BarnBridge的流动性挖矿如何参与，以及和其他协议有何不同之处。Tyler：我们应该是第一个做稳定币叠加的矿池，就是USDC，DAI和sUSD都放到一个池子里挖矿。Q13：我从官方博客了解到智能债券是你们的第一个产品，是否可以描述一下你们未来的产品规划是怎么样的？Tyler：开发路线：LaunchDAO->第一第二阶段挖矿协议和LP奖励->智能收益债券产品->BarnBridgeDAO->智能Alpha债券。之后的路线将由社区决定。除了回答上述问题之外，在现场，Tyler还回答了一些临时社区提问，以下是问答全文：Q1：目前，我发现只支持三种代币挖矿。今后会开放像USDT、ETH更多渠道吗？Tyler：USDT和ETH将来能不能被使用。第一步的挖矿不会，因为USDT有挂钩风险。ETH没有1:1与其他稳定币相关，会有无常损失。Q2：目前项目审计进展如何？Tyler：我们做了2次外部审计和大量的内部审计。这可能是历史上审计和测试最多的yieldfarming。我们也在3周前发布了代码，并在yieldfarming开始前5天打开了质押界面，以便社区能够看到它。Q3：我们经常听到一些DeFi平台被黑客攻击，谈论DeFi平台的安全质量。Barnbridge有信心确保金融系统平台的安全吗？Tyler：我在上面回答过。合同里有这么多钱，什么事都有可能发生。就连以太坊也被黑客入侵，而且有漏洞。然而，我认为很多人都在看这些合同和团队建设，这在业内享有盛誉。自2016年以来，我们一直在这个行业工作，我们使用我们的真实姓名和声誉。有0%的可能性我们被破坏，因为合同的目的是只把资金返还给那些投资的人。然而，智能合约风险总是存在的。每个平台都存在智能合约风险。这就是为什么我们做了如此广泛的审计。Q4：怎么激励所有的人长期持有BarnBridge代币？用户对治理代币比如curve挖矿轰动新闻有什么看法？Tyler：我认为当BarnBridgeDAO和SmartYield上线后，社区将在平台上进行质押奖励的投票。短期内，您可以使用LP池中的$BOND收获更多$BOND。Q5：你有扩大layer2的任何打算吗？Tyler：我们正在乐观地与Kain沟通，我也在观察Stani所作出的成果。Q6：计划分给社区的60%代币，具体是怎样的分配计划如何确保公平和计划的执行？Tyler：其中大部分将通过LP奖励发放，这就是为什么现在在应用程序界面上显示了28%的收益，因为8%是yieldfarming，20%是Uniswap流动资金池。因此，如果20%的流动性用于smartalpha，20%的流动性用于smartyield，这就是68%。
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