文????言一
??编辑??小玲儿
出品???耳朵财经
2021年伊始,比特币仍然没有停止它的增长势头。
接连突破3万、4万美元高点,比特币显示了其作为“数字黄金”的巨大生命力。
?一方面,机构入场、FOMO不断,唱多比特币的声音也越来越多,比特币的共识从未有如此一致。
另一方面,合约交易者损失惨重,专业交易员杠杆逐步降低。做多交易者与做空交易者之间裂开了一道鸿沟,分歧越来越大。
?“大放水”还会维持多久、比特币疯狂何时又会结束成为了关注点。而更重要的是,要警惕FOMO,防范风险。
在风险极剧放大的比特币交易市场,基于零和博弈理论,输方必定惨败!
/1/越奶越热的比特币
如果从“312暴跌”后的3800美元来看,截至最高点,比特币涨幅超过1000%。
数据显示,在2020年全球大类资产表现中,比特币跑赢所有大类资产,远超美股领头羊FAAMNG、COMEX黄金、NYMEX天然气、CBOT大豆、以及沪深300等,在全球大类资产表现排行榜中高居榜首。
Glassnode:2019年的比特币买家已全部回到盈利状态:金色财经报道,区块链分析公司 Glassnode 最新研究数据显示,2019 年的比特币买家现在已经全部回到盈利状态,当年平均套现价格(average withdrawal price)为 21,800 美元。不过,那些在 2020 年和 2022 年购买比特币的人仍处于亏损状态,需要比特币价格升至 28,000 美元以上才能看到盈利。2021 年之后的买家都处于亏损状态,只有当比特币价格接近 38,000 美元的时候才能获利。根据 CoinGecko 数据显示,比特币在周一早上触及 23,955 美元,创下自 2022 年 8 月中旬以来的最高记录。(cryptopotato)[2023/1/30 11:36:51]
如果将时间线拉长至10年前,彼时,比特币价格为0.0025美元。10年的时间,比特币涨幅达到了1300万倍,价格涨幅创造了一个接一个的奇迹。
FOMO情绪再现,韩国“泡菜溢价”达到两年高点,二级市场上,散户开启了对比特币的疯狂追逐。
矿机市场同样火热,已经淘汰的一代神机“蚂蚁S9”重出江湖,短短几个月的时间,按斤卖的矿机再次成为“香饽饽”,出现溢价并远远供不应求。
Binance比特币期货合约过去24小时交易额超335亿美元,创近一个月新高:金色财经报道,据区块链分析公司Glassnode最新数据显示,Binance平台上比特币期货合约过去24小时交易额达到33,571,077,689.27美元,创下近一个月新高,此前高点发生在5月13日,当日交易额为31,783,460,428.98美元。[2022/6/13 4:22:25]
而国内媒体也开始大范围对比特币价格频频进行报道、英国《金融时报》甚至公开在头版头条对比特币突破35000美元进行报道……
在国外社交媒体方面,截至1月4日,比特币相关推文数量就已创历史新高,达到14万条,此前最高记录为2017年12月的13.5万条。
公开的声音越来越多,直呼“局”的声音却少了很多,让人诧异的价格涨势成功让比特币出圈,越来越多的人对这项资产类别产生了兴趣。
即便比特币已经涨至令人诧异的水平,但是丝毫不影响行业人士对其未来的期待。
CME比特币期货周报:此次暴跌前经纪商空头持仓快速回升:3月14日,CFTC公布了最新一期的CME比特币期货周报(3月4日-3月10日)。总持仓(未平仓总量)数量在最新一期数据中自4837张进一步回落至4368张,价格对于关键支撑的接连跌破使得市场谨慎情绪继续发酵。分项数据上来看,规模较大的经纪商持仓多头头寸自163张明显下降至115张,空头持仓自196张快速回升至362张。这类账户的空头头寸创近五周新高,同时也是连续第三周给出明确的净空调仓操作。大户持仓方面,多头持仓自1234张进一步大幅下跌至783张,空头持仓自0张回升至25张。散户持仓方面,多方持仓自1989张大幅回落至1490张,空方持仓自407张小幅反弹至444张。[2020/3/14]
美国对冲基金天桥资本创始人预测,到2021年底比特币价格可能达到10万美元。而此前,天桥资本也正式启动比特币基金,供新投资者进行投资。
前高盛高管、RealVision创始人RaoulPal则预测,比特币将在2026年攀升至100万美元。
就连此前一直唱空的比特币的全球最大对冲基金桥水创始人达利欧,也对比特币表示了些许认同。
动态 | 香港正在调查要求支付2万美元比特币的炸弹威胁电子邮件:据coincryptorama报道,香港正在调查电子邮件炸弹威胁,这些威胁旨在以加密货币勒索作为“安全费用”。这些电子邮件是由一个匿名团体发出的,该团体试图勒索一些香港公司2万美元的比特币。这些威胁星期五凌晨还出现在新西兰、加拿大和美国。据报道,在纽约,警察检查了至少40个可能的炸弹地点,但一无所获,这让他们怀疑这是一场局。根据短信内容,如果收件人不付款,他们的办公室就会被炸毁。[2018/12/15]
市场情绪越发火热,越来越多的行业知名人士加入到了这波“奶”比特币的盛况当中,热闹程度已不输2017年底。
“接着奏乐,接着舞”成为了行业的真实写照。
/2/暴涨原因几乎已成共识
与2017的暴涨不同,这次比特币暴涨的原因共识极其一致:货币超发,比特币的避险属性被绝大多数的人所正式认可。
比特币的稀缺性、标准化和可分割属性也进一步被得到了认可。
而这次暴涨的直接导火索源于疫情后的各国货币史无前例的超发。数据统计,当前,西方四大央行的资产负债表规模已经超过25万亿美元,而在2008年,这一数字是3.6万亿美元。
Coindesk称分析师:比特币上涨不值得惊讶,如7510美元上方锁定,不排除8500美元可能:Coindesk发表文章称,短期清盘或平仓在BTC价格突然反弹中扮演了重要角色,其分析师认为,比特币价格上升的速度不值得惊讶,因为价格范围越广,整合区的持续时间越长,突破的暴力程度就越高。比特币的整合期似乎已结束,出现明显的看涨趋势,接下来,如果在7510美元上方锁定,就不能排除8500美元的价格的可能。[2018/4/12]
短短12年的时间,资产负债表爆表7倍,令人咋舌。
在“大放水”的背景下,风险资产与避险资产价格齐飙,美股接连新高,黄金也于2020年创下最高水平,比特币作为新兴避险资产备受关注。
与以往不同的是,机构抢筹成为了这一波牛市的主旋律。
其中,灰度基金应该说是最大的助推力,截止目前,其比特币持仓高达60万枚。此外,商业情报公司MicroStrategy、美国保险公司MassMutual、支付巨头PayPal、新加坡星展银行等巨头纷纷入局,购买比特币或为比特币提供交易等功能。
有行业人士直呼,这一次是机构的“明牌牛市”。
也有人表示,“股市不再是反应经济的晴雨表,而是反映货币的晴雨表。”不过,比特币或许更适合作为反映货币发行情况的晴雨表。
比特币反映了货币超量发行的荒唐程度,比特币价格越“荒唐”,表明现实货币政策越荒唐。
风借水势,比特币因共识取得了今天的成绩。随即,越来越多的人加入到唱多比特币的声援当中。
/3/做多还是做空?
即便共识已定,但是大多数持币人处于一种要不踏空,要不卖飞的状态。面对屡创新高的比特币价格,无论追高还是做空,痛苦指数都在飙升。
月初,中国青年报发表题为《比特币属高风险资产不提倡年轻人加杠杆炒币》的文章。直接指出当前狂热年轻人动用杠杆炒币,风险激增。其也希望年轻人认清泡沫,理性投资。
的确,比特币等虚拟币作为一项新兴数字资产波动极大,即便趋势已定,但是增长过程必定极为坎坷。
加之众多数字货币交易所的期货合约、杠杆泛滥,保证金交易如同一把双刃剑,刀尖舔血必有翻车的一天。
1月4日,比特币突破34000美元高位后惨遭抛售,单日振幅达17.6%,最低下跌至27777美元,创下自2020年3月以来最大单日跌幅。
仅在币安,就有1.9亿美元在10分钟内被清算。这也是自币安推出合约交易后迄今为止的最大值。
而目前的数据也显示期货交易员现在比以往任何时候都更加谨慎。据CryptoQuant的数据,顶级交易所的比特币期货交易平均杠杆率每小时都在下降。
价格暴涨,风险激增。但即便如此,比特币于1月8日仍是强势突破4万,且仍没有明显见顶的信号。
而近一个月,也成为了近年来爆仓量最大的一个月,单日爆仓超过10万人数量的天数也明显增多。
1月11日,数字货币市场大幅回调,单日爆仓人数超20万人,爆仓金融超20亿美元,再次创下记录。
值得注意的是,近一月,多空爆仓比例为1.60,追高风险显然更大。
/4/疯狂何时结束?
毫无疑问,无论是美股还是比特币都处于一种极端泡沫之中,同样受益于货币超发背景,展示出惊人的增长幅度。
“当前的市场几乎符合一个巨大泡沫所拥有的所有情绪特点。投资者对做多充满热情,同时对空头的敌意与日俱增。”分析师JeremyGrantham表示。
此轮泡沫显示了与以往泡沫不同的特点。此前,货币宽松的背景与基本面基本表现出一致性,即便短期存在泡沫,但是未来一片光明。
如同2000年的美股科技股泡沫。
但是这次明显不同,国际疫情持续扩散,且未见放缓迹象。疫苗何时规模分发、经济复苏进展如何等问题都显示了巨大的不确定性。
“印钱就能解决问题”终究是个伪命题。
回首往届美联储主席,无一例外留下一堆烂摊子。
“美联储当时没能阻止纳斯达克指数在科网泡沫之中大跌82%,也没能在2008年阻止美国房价一路跌回趋势水平甚至更低。反而,他们令美国房地产价值损失超过8万亿美元,经济随之疲软,风险溢价广泛上升,全球资产价格却广泛下降。”
JeremyGrantham认为,所有的承诺最终都一文不值,只有一个除外:美联储竭尽所能收拾残局,帮助市场迎接下一轮价格上涨和随后的下跌。
唱多与唱空处于两个极端,唱多者认为货币超发将继续助推资产价格上升,而唱空者认为泡沫已达顶峰,转瞬即塌。
对于比特币来说,暴涨暴跌在2021年或将成为常态,风险控制不可忽视。
/4/结语
索罗斯的一番言论广为流传:“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富,做法就是认清其假象,投入其中,然后在假象被公众认识之前退出游戏。”
不过,在这个零和博弈的市场,做个聪明的投资人并不容易!
来源:金色财经
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